Hepsor obligāciju programmas II sērijas publiskais piedāvājums norisinājās no 2026. gada 25. augusta līdz 4. septembrim
Piedāvājuma nosacījumi
- Emitents: Hepsor AS
- Vērtspapīrs: EUR 9,50 Hepsor AS obligācija 26–2029
- Vērtspapīra veids: Nesegta un nepārkārtota obligācija
- ISIN: EE0000005213
- Piedāvājuma veids: Publiskais piedāvājums mazumtirdzniecības un institucionālajiem investoriem Igaunijā, Latvijā un Lietuvā
- Emisijas apjoms: 3 miljoni eiro ar iespēju palielināt līdz 5 miljoniem eiro
- Vienas obligācijas nominālvērtība: 1 000 eiro
- Procentu likme: 9,50% gadā
- Finanšu nosacījums: Pašu kapitāla īpatsvaram no aktīviem vienmēr jābūt vismaz 20%; Emitentam jebkurā laikā jānodrošina pietiekama likviditāte vismaz nākamā procentu maksājuma veikšanai
- Procentu maksājumi: Ceturkšņa maksājumi (11. decembrī, 11. martā, 11. jūnijā un 11. septembrī) (izņemot 2026. gada 11. septembri)
- Parakstīšanās periods: 2026. gada 25. augusts plkst. 10.00 – 2026. gada 4. septembris plkst. 15.30
- Vērtības datums: 2026. gada 11. septembris
- Dzēšanas termiņš: 2029. gada 11. septembris
- Pieteikums iekļaušanai tirdzniecībā: Nasdaq Tallinas biržas Baltijas obligāciju saraksts
- Paredzamā pirmā tirdzniecības diena: 2026. gada 14. septembris vai datums, kas ir tuvu šim datumam
- Prospekts apstiprināts: 2025. gada 10. novembrī Igaunijas Finanšu uzraudzības un noregulējuma iestādē
Grafiks
Kāpēc Hepsor?
Labi kapitalizēts biržā kotēts uzņēmums
15 gadu laikā Hepsor no dzīvojamo īpašumu attīstītāja, kas koncentrējās uz Igaunijas tirgu, ir izaudzis par modernu biržā kotētu uzņēmumu, kas darbojas kā dzīvojamo un komerciālo nekustamo īpašumu attīstītājs Igaunijā, Latvijā un Kanādā. Kopš 2011. gada uzņēmums ir iekļauts Nasdaq Baltijas valstu galvenajā sarakstā un regulāri publicē finanšu pārskatus saskaņā ar Starptautiskajiem finanšu ziņošanas standartiem (IFRS).
Labi kapitalizēts
Hepsor ir stabila kapitāla bāze: koriģētais pašu kapitāls 39,3 miljonu eiro apmērā un koriģētā pašu kapitāla un aktīvu attiecība 37,9% nodrošina uzņēmumam stabilu finansiālo stabilitāti un aizsargā to gan no tirgus, gan atsevišķu projektu riskiem.
Sabalansēta parāda slodze
Uzņēmums kontrolē savu parāda slogu. Parāda attiecība 56,6% apmērā norāda uz sabalansētu aizņemto līdzekļu īpatsvaru, kas ļauj nodrošināt ilgtspējīgu izaugsmi, vienlaikus saglabājot pietiekamu drošības rezervi, lai ierobežotu riskus un aizsargātu ieguldītāju intereses.
Stabila
naudas plūsma
Finansiālā drošība balstās uz vairāk nekā 34 aktīviem attīstības projektiem trīs valstīs. Diversificēts portfelis nodrošina stabilu un paredzamu naudas plūsmu, lai atbalstītu ikdienas darbību, jaunus projektus un savlaicīgu parādsaistību apkalpošanu.
potenciālie ienākumi no attīstības portfeļa
īpašumi kopā 30.06.26
būvniecībā uz 30.06.2026.
Diversificēti ieguldījumi
Piesaistītais kapitāls netiks novirzīts konkrētam projektam vai tirgum. Obligācijas sniedz iespēju ieguldīt diversificētā attīstības portfelī, kas ietver gan esošos, gan jaunus projektus gan vietējos tirgos Igaunijā un Latvijā, gan Kanādā. Ieguldītājam tas nozīmē ģeogrāfiski un projektu ziņā diversificētus riskus, kas nodrošina stabilāku un līdzsvarotāku ieguldījumu riska profilu un iespēju piedalīties dažādu tirgu izaugsmes stāstā.
Ģeogrāfiskā izkliedētība
Portfeļa sadalījums
Hepsor projektu izlase
Manufaktuuri kvartāls
Paevälja kvartāls
P113 Sanatorija
Starta iela 17
Zala Jugla
360 Dzelzavas rezidences
Isabella
Weston
High Park
Biežāk uzdotie jautājumi
Hepsor obligācijas piedāvā ieguldītājiem iespēju veikt diversificētus ieguldījumus nekustamajā īpašumā. Atšķirībā no citiem emitentiem Hepsor naudas plūsmas ir balstītas uz ģeogrāfiski un pa segmentiem izkliedētu attīstības projektu portfeli, kas aptver gan dzīvojamo, gan komerciālo nekustamo īpašumu, Igaunijas, Latvijas un Kanādas tirgu, kā arī dažādās attīstības stadijās esošus projektus. Iesaistītais kapitāls nav piesaistīts vienam konkrētam projektam, bet gan visam attīstības projektu portfelim, kas dod iespēju izkliedēt ieguldītāja riskus un ārējās vides izraisītas svārstības. Turklāt obligācijas piedāvā pārredzamu ieguldījumu iespēju biržā kotētā uzņēmumā ar spēcīgu tirgus pozīciju, kas savā darbībā koncentrējas uz rentabilitāti un stabilu vērtības pieaugumu.
Jā, obligācijas ir plānots iekļaut Nasdaq Tallinas biržas obligāciju sarakstā, sniedzot ieguldītājiem iespēju tās tirgot sekundārajā tirgū.
Jā, obligācijas ir plānots iekļaut Nasdaq Tallinas biržas obligāciju sarakstā, un pēc tam tās varēs tirgot sekundārajā tirgū, dodot iespēju vēlmes gadījumā izstāties no ieguldījuma pirms termiņa beigām.
Uz Hepsor obligācijām var parakstīties ar banku starpniecību, izmantojot Nasdaq kontu pārvaldnieku (saraksts pieejams šeit). Lai parakstītos uz obligācijām, ir nepieciešams Baltijas vērtspapīru konts. Juridiskai personai, kas vēlas parakstīties uz obligācijām, papildus vērtspapīru kontam ir jābūt arī spēkā esošam LEI kodam.
Minimālā parakstīšanās summa ir vienas obligācijas nominālvērtība, t. i., 1000 EUR. Maksimālā summa ir emisijas kopējais apjoms, t. i., 3 milj. EUR.
Piedāvājuma pārsniegšanas gadījumā obligācijas tiks sadalītas, pamatojoties uz šādu sadales principu: visiem ieguldītājiem tiks piemēroti vienādi nosacījumi, taču, atkarībā no ieguldītāju skaita un viņu intereses par piedāvājumu, Hepsor var noteikt minimālo un maksimālo obligāciju skaitu, kas tiks piešķirts vienam ieguldītājam. Uzņēmumam ir arī tiesības izmantot atšķirīgus sadales principus attiecībā uz privātajiem un institucionālajiem ieguldītājiem. Tāpat piedāvātājs var dot priekšroku uzņēmuma esošajiem akcionāriem, obligāciju turētājiem un darbiniekiem. Visiem ieguldītājiem var tikt garantēts minimālais daudzums. Atsevišķi ieguldītāji var saņemt mazāku obligāciju skaitu par to, uz kuru viņi bija parakstījušies.
Obligāciju sadales rezultāti tiks publicēti ne vēlāk kā 2026. gada 8. septembrī vai datumā, kas ir tuvu šim datumam. Ieguldītāji saņems apstiprinājumu savā bankā vai platformā.
Procentu maksājumi tiks veikti saskaņā ar obligācijas noteikumos noteikto grafiku. Pirmais maksājuma datums ir 11.12.2026.
Nodokļu piemērošana ir atkarīga no tās valsts nodokļu regulējuma, kurā dzīvojat. Iesakām konsultēties ar finanšu konsultantu vai savu finanšu iestādi.
Svarīga informācija
Šis paziņojums ir uzskatāms par vērtspapīru reklāmu Eiropas Parlamenta un Padomes 2017. gada 14. jūnija Regulas (ES) 2017/1129 izpratnē. Katram ieguldītājam lēmums par ieguldījumu jāpieņem, pamatojoties vienīgi uz prospektā (tostarp jebkurā tā papildinājumā), tā kopsavilkumā, obligāciju noteikumos un galīgajos noteikumos ietverto informāciju, kas ir vai tiks publicēta Hepsor AS tīmekļvietnē: https://hepsor.ee/en/for-investors/bonds/. Igaunijas Finanšu uzraudzības un noregulējuma iestādes (Finantsinspektsioon) apstiprinājums prospektam nav uzskatāms par Hepsor AS piedāvāto obligāciju apstiprinājumu vai ieteikumu tās iegādāties.
Šis paziņojums ir paredzēts tikai informatīviem nolūkiem un attiecas uz iespējamu piedāvājumu nākotnē. Tas nav uzskatāms par piedāvājumu pārdot obligācijas vai par ieguldījumu rekomendāciju.
Nevienā valstī vai jurisdikcijā obligāciju pārdošana vai publisks piedāvājums nenotiks, pirms attiecīgais prospekts vai cits nepieciešamais piedāvājuma dokuments nav pienācīgi apstiprināts, reģistrēts vai publicēts saskaņā ar piemērojamajiem tiesību aktiem. Lēmumi par ieguldījumiem jāpieņem, pamatojoties vienīgi uz prospektā ietverto informāciju.
Šo paziņojumu nedrīkst izplatīt Amerikas Savienotajās Valstīs, Kanādā, Austrālijā, Japānā vai jebkurā citā jurisdikcijā, kur šāda izplatīšana būtu nelikumīga. Šajā paziņojumā ietvertā informācija nevienā jurisdikcijā nav uzskatāma par piedāvājumu pārdot vērtspapīrus vai aicinājumu tos iegādāties.